Né en Inde, élevée en Angleterre, elle hérite d'une double culture, hindouiste et celte. En 1939, elle intègre le groupe des surréaliste anglais,
Elle fit ses études à la Slade School of Fine Art de Londres, puis voyagea en France pour étudier les maîtres de la peinture surréaliste, en particulier Salvador
Dalí. Elle fut cependant exclue du groupe surréaliste de Londres en 1940 car elle ne soutenait pas de manière inconditionnelle E. L. T. Mesens et en raison de sa pratique de l'alchimie
et de son refus de quitter les sociétés occultes
Elle épousa Toni del Renzio en 1943, et divorça vers 1948.
Ithell Colquhoun inventa de nouvelles techniques surréalistes, comme la graphomanie, la stillomanie et le « parsemage ». Elle était aussi romancière, dramaturge, et poétesse.
Tout au long de sa vie, elle s'intéressa à l'occultisme, plus particulièrement à l'arbre de vie cabalistique. Son adhésion spontanée à l'Ordre hermétique de l'Aube dorée ne fut pas
acceptée, mais elle devint plus tard membre du très proche Ordo Templi Orientis.
Sa bibliographie comprend The Sword of Wisdom (1975), qui fut la première biographie d'envergure de Samuel Liddell MacGregor Mathers. Il reste l'ouvrage le plus long consacré à
Mathers. Elle a aussi publié un roman occulte, The Goose of Hermogenes (l'oie d'Hermogène). Un recueil de ses Collected Magical Writings est paru récemment de manière
posthume.
Elle mourut le 11 avril 1988 en Cornouailles, où elle avait passé la plus grande partie de sa vie.
